Ставка RUONIA (руония) ЦБ РФ: какая на сегодня, история, график и динамика по годамchevron_right

RUONIA (Ruble Overnight Index Average, «руония») — это средняя ставка, по которой крупные российские банки дают друг другу рубли в долг на одну ночь. Проще говоря, это цена самых коротких денег на межбанковском рынке. Ставку рассчитывает Банк России каждый рабочий день по реальным сделкам банков. RUONIA показывает, насколько дорого банкам обходится привлечение рублевой ликвидности прямо сейчас, и служит ориентиром для всего денежного рынка.

Ключевая ставка — это решение Банка России, которое меняется на заседаниях совета директоров несколько раз в год. RUONIA — рыночная ставка, она меняется каждый день и формируется самими банками в зависимости от спроса и предложения на ликвидность. При этом RUONIA всегда держится близко к ключевой ставке: ЦБ управляет денежным рынком так, чтобы рыночная стоимость коротких денег не уходила далеко от ключевой. На графике видно, что обе ставки движутся почти синхронно, но RUONIA колеблется день ото дня.

Актуальное и историческое значение RUONIA доступно на графике этой страницы — данные обновляются ежедневно. Официальный первоисточник — Банк России, который публикует ставку каждый рабочий день на основе сделок крупнейших банков. Здесь вы можете не просто посмотреть ставку на сегодня, но и оценить ее динамику за годы, сравнить с ключевой ставкой и инфляцией.

RUONIA — базовый индикатор-бенчмарк для рублевого денежного рынка. К ней привязывают купоны облигаций с плавающей ставкой (флоатеров), процентные свопы и другие инструменты: когда говорят «купон привязан к RUONIA», имеют в виду именно эту ставку. Кроме того, RUONIA используют как безрисковую ставку в рублях — ту минимальную доходность, которую можно получить почти без риска. На нашей платформе она служит безрисковой ставкой при расчете коэффициентов Шарпа и Сортино для рублевых активов.

RUONIA отражает стоимость коротких денег, поэтому она тесно связана с доходностью всех консервативных рублевых инструментов. Когда RUONIA и ключевая ставка высокие, банки поднимают ставки по вкладам, а новые облигации выпускаются с более высокой доходностью. Для инвестора RUONIA удобна как ориентир: если доходность какого-то инструмента ниже RUONIA, значит, он проигрывает почти безрисковому размещению коротких денег. Сравнить RUONIA со вкладами, облигациями и инфляцией можно в разделе Сравнение активов.

RUONIA рассчитывается Банком России как средневзвешенная ставка по необеспеченным однодневным рублевым кредитам между крупнейшими банками — участниками списка. Учитываются реальные сделки за день, а вес каждой ставки зависит от объема операции. Такой подход делает RUONIA репрезентативной: она отражает фактическую стоимость ликвидности у системно значимых банков, а не котировки «на бумаге». Поэтому ставку считают надежным индикатором состояния денежного рынка.

Размещение средств на overnight-рынке между крупнейшими банками — одна из самых надежных и краткосрочных операций: срок минимальный (одна ночь), а участники — системно значимые банки. Поэтому доходность на уровне RUONIA считают практически безрисковой. Именно поэтому RUONIA берут за рублевую безрисковую ставку, с которой сравнивают доходность более рискованных активов. Если акции или облигации не приносят доходность заметно выше RUONIA, дополнительный риск может не окупаться.